[관심종목 A/S] 넷마블 2분기 실적 발표 :: 어닝 서프라이즈!

[관심종목 A/S] 넷마블 2분기 실적 발표 :: 어닝 서프라이즈!

 

안녕하세요, 각개전투입니다. 

8/7 관심종목으로 내놓았던 넷마블에 대한 관심종목 A/S입니다.

 

오늘은 장마감후, 넷마블의 실적발표가 있었습니다. 

기대보다 좋은실적 발표로 시간외장에서 +6%가 상승했습니다.

 

 

 

 

8/6 종가 140,000원

8/7 시가 143,500원

8/10 장중 최고가 160,000원

8/12 종가 149,500원

 

현재 차트상으로는 카카오게임즈 상장 이슈와 함께 슈팅을 하여 160,000원을 찍고 조정이후 5일선에 안착한 차트입니다.

조정은 넷마블 자체의 이슈라기 보다는, 넥슨의 던전앤파이터 중국출시 지연으로 인한 게임섹터 전체의 조정으로 해석을 하고 있습니다.

 

 

넷마블의 주가에 대한 생각을 정리해보도록하겠습니다.

 

먼저, 글을 읽기전에 전에 올린 포스팅을 참고해주시면 감사하겠습니다.

 

ibattle.tistory.com/7

[8/7 관심종목] 넷마블 주가전망 :: 카카오게임즈 + 빅히트 + 카카오뱅크 상장 수혜주

 

 

8/7 포스팅에서 이 표를 가지고, 넷마블의 증권사 리포트는 저평가되었다, 더 갈 수 있다! 라고 표현했었는데요

아직 그 생각은 유효합니다. 말씀드렸다 시피, 코로나19로 게임종목들의 가치 배수는 변화되어야 된다고 생각하구요

이것은 글로벌 플레이를 하고 있는 넷마블에게 기회이고, 실제로도 2분기실적으로 보여주면서 시장에 긍정적인 메세지를 던졌습니다.

게임섹터는 거의 대부분 2분기에 어닝서프라이즈를 내고 있습니다.

 

 

위 이미지는 증권사에서 발행한 넷마블 예측 실적 자료이고

 

오늘 발표한 실제 2분기 넷마블 실적입니다.

 

예측치 매출액 5,983억 / 영업이익 650억

실제치 매출액 6,857억(컨센서스 대비 +14.6%) / 영업이익 1,095억 (컨센서스 대비 +68.4%)

 

그럼 가치평가에서는 어떻게 달라질까?

 

일단 12개월 Forward EBITDA (상각전영업이익)이 달라집니다 (대량 증권사 예측치 신장율로 조정했을때 +13%)

그리고 게임주에 대한 배수도 15배에서 상향조정 될 수 있다고 생각됩니다. (게임주 전체적인 섹터의 상향조정)

 

계산해봤을때, 최소 160,000은 목표주가로 나오는 증권사 리포트가 나오지 않을까 싶습니다.

 

그리고 투자자산중의 엔씨소프트와 코웨이의 코로나19중에 계속 성장산업임이 증명되었고

카카오게임즈역시 게임주에 대한 우호적인 환경에서 IPO를 할 수 있게 되었습니다.

 

주목할 점은 금일 배포된 IR자료를 보면 해외 매출 비중이 75%로 전분기대비 4% 증가하였고, 사상최대의 비중이 되었는데요,

특히, 일곱개의 대죄 흥행으로 북미시장의 구성비가 큰폭으로 상승하여 전분기에 33%였던 북미 구성비가 36% 까지 늘어남을 알 수 있습니다.

 

이는 코로나19가 심했던 북미시장에서 더 인기가 좋았던것으로도 유추해볼 수 있습니다.

 

 

3분기에 예정되어있는 게임들도 글로벌 타겟으로 준비하고 있고, 좋은 모멘텀을 계속 이끌어 갈 수 있을 것으로 보입니다.

 

 

그리고 이례적으로 이번분기에는 마지막 별첨자료로 투자자산에 대한 리뷰가 있었습니다.

너무나 재료가 좋기 때문에 더 갈 수 있는 포인트는 분명하다고 생각합니다.

 

일정 또한 주가관리에 유리한 상황인데요,

 

지금 공개된 일정을 보면,

 

8/21(금) 방탄소년단의 컴백

8/26(수)~ 8/27(목) 카카오게임즈 수요예측

8/31(월) 카카오게임즈 공모가 확정

9월초 카카오게임즈 상장

9월중 BTS 유니버스 스토리 게임 출시

올 연말내 카카오뱅크 상장

 

미정일정 : 빅히트 증권신고서 제출 (공모가밴드 발표)

빅히트 수요예측 / 상장 

 - 방탄소년단 컴백과 호응도, 엔터주들의 시장 상황등을 고려하여 전략적 제출 예상

 

본업도 좋고, 투자자산의 가치도 극대화 되어 주가가 많이 기대되는 관심종목입니다^^

 

 

- 포스팅은 저의 개인적인 공부를 위해서 진행하는 것이고,

  매매를 권유하는것은 아니며 매매에서 발생하는 이익과 손실은 투자자 본인의 판단으로 발생하는 것임을 말씀드립니다-